亞幣競貶 人民幣升勢不減

圖／聯合晚報提供

上周兩韓緊張局勢升溫，使韓圜兌美元一度觸及2012年9月以來低點；日圓則因為日本央行推出132兆日圓加碼寬鬆政策，4日兌美元一度重貶近3%，創17個月來單日最大跌幅，人民幣表現則相對平穩，2日兌美元還突破6.20價位創下歷史新高。

復華人民幣貨幣市場基金經理人林國揚表示，人民幣國際化趨勢不變，中長線看升，加上波動率較低，保值性相對較高。而且進一步觀察人民幣自2005年7月匯改以來升值逾3成，但波動度僅1.7%，同期間澳幣升值幅度雖有36%超越人民幣，但波動度高達15%。此外，即使近年有雷曼兄弟倒閉等利空干擾，人民幣的波動度明顯較其他主要貨幣低。

根據彭博資訊統計，在2008年雷曼兄弟倒閉以及2011年8月美國失去3A頂級主權債信評等後1個月，人民幣兌美元匯率並未走貶，反而小幅升值0.1%、0.9%，相較韓圜、澳幣及歐元趨貶走勢來得穩定。林國揚分析，由於大陸貿易順差占整體新興國家將近5成，加上外資直接投資 (FDI)的金額持續成長，各國央行亦競相持有人民幣作為外匯存底，將推升人民幣長線看升。此外，根據大麥克及四季飯店指數顯示，人民幣匯率仍有19%-42%的升值空間，後市緩步升值可期。

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投資型保單 代操分擔憂

圖／聯合晚報提供

勞保年金新制即將上路，3月下旬又爆提領潮，光職業工會14 萬名勞工，從去年十月到今年一月，短短四個月就領走超過一千億元。針對民眾擔心退休金大縮水，中國信託人壽建議，運用委託投資帳戶的投資型保單，委由專家代操，連結標的不僅有鎖定債券的收益型，現又新增採取股債雙軸心配置的穩月收型標的，透過每月資產撥回機制，保戶不用擔心什麼時候該進場或贖回，就能長期、穩健地準備退休金。

類全權委託保單近年來愈來愈受市場青睞，截至去年底，已有富邦、中國信託人壽、中壽、第一金人壽等十多家壽險公司推出超過30檔的類全權委託保單，累積資產規模約200億元，顯示類全權委託保單已廣受保戶青睞。尤其今年開始全球投資市場回溫，但操作難度高，各家壽險公司也趁機推出全權委託型保單，吸引投資客轉進。第一金人壽3月底宣布去年「富貴臨門」商品銷售30億，今年乘勝追擊推出「富貴臨門II」專案，風險屬性偏保守穩健，截至3月底銷售也有67億。

不過保險專家提醒，各大壽險公司與基金公司合作請其代操投資型保單，但每家基金績效良莠不齊，投保前不妨先參考過去績效，以免「所託非人」。其次要注意費用率，類全權委託保單一般費用占保費0.8~3%不等。另外若前三年就解約，部分會收取解約費，首年解約最高可能會收到5%。

第一金人壽總經理林元輝提醒民眾，即使由同家基金代操的類全權委託保單仍有不同的風險屬性，選擇上要留意自己的投資屬性。類全權委託商品熱銷，顯示客戶不僅對投資恢復信心，也對專家團隊代操需求日漸增加，在金融海嘯過後，民眾較注重資產規畫及風險分散，因此對於較保守投資標的接受度也提高，例如債券型基金，並作為資產規畫中穩健保守的部位。

中國信託人壽行政長卓長興表示，推出「金采88外幣變額年金保險」為美元計價的委託投資帳戶投資型保單，去年委由聯博證券投資信託公司代操，同步投資全球各種風險等級的債券，由於每月資產撥回機制提供穩定收益，自上市以來就深受保戶的好評。今年第一季再與富蘭克林華美投信合作，推出結合新興國家固定收益型基金與亞洲成長型基金，以靈活股債雙軸心配置，委由專業經理人透過合宜的風險控管機制，在市場波動時穩健掌握市場漲跌趨勢。

以中國信託「金采88外幣變額年金保險」為例，第一保單年度一律免收行政管理費，每年提供6次轉換免手續費，優於直接投資共同基金，每年亦提供4次部分提領免手續費。此外，除了首期需繳交3300美元以上的保費，之後每次保費只要330美元即可投入，投保年齡為0~70歲，一律免體檢、免健康告知。年金累積10年屆滿，即可進入年金給付階段，保戶可選擇一次給付或分期給付。

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